Etude sur le MACD 12 26 9 en journalier

MACD : Moving Average Convergence Divergence

- Définition de l’outil utilisé pour l’étude :

Le MACD 12 26 9 est un outil utilisant les moyennes mobiles exponentielles (MMe) de période 12 et 26 jours et comporte une ligne signal qui est une MMe de période 9 jours calculée sur le MACD lui-même.

Moyenne mobile exponentielle 12 jours : elle est calculée ici en appliquant une pondération de 15% au dernier jour de cotation :

Calcul :

0.15 * clôture du jour + 0.85 * Moyenne Mobile de la veille (non exponentielle) à 11 jours.

Moyenne mobile exponentielle 26 jours : de la même façon elle calculé ici en appliquant une pondération de 7.5% au dernier jour de cotation :

Calcul :

0.075 * clôture du jour + 0.925 * Moyenne Mobile de la veille (non exponentielle) à 25 jours.

Le MACD est obtenu en soustrayant la MMe 26 à la MMe 12

Calcul :

MMe 26 - MMe 12

Moyenne Mobile exponentielle 9 jours (ligne signal) : elle est calculée ici en appliquant une pondération de 20% au dernier jour, en utilisant cette fois ci le MACD comme source de calcul.

Calcul :

0.2 * MACD  + 0.8 * Moyenne Mobile de la veille (non exponentielle) à 8 jours du MACD.

- Utilisation du MACD pour cette étude : lorsque la MMe 12 est au dessus de la MMe 26 le MACD est positif et donne un signal acheteur.

Pour que ce signal soit valide, il faut que le MACD soit en tendance haussière depuis au moins un jours et soit situé au dessus de sa ligne signal.

Inversement le MACD donnera un signal vendeur s’il est négatif, en tendance baissière depuis au moins un jour et en dessous de sa ligne signal.

- Définition du Back-test :

Période : du 02 juin 1999 au 28 mars 2007 sur l’historique des clôtures du CAC 40 (2000 séances).

Pour chaque jour ou le MACD envoie un signal haussier (ou baissier) sur le CAC 40, nous attribuons un objectif de 1% dans le sens du signal.

Le trade sera gagnant si l’objectif est touché en intraday dans les 5 jours qui suivent le signal.

- Résultats du Back-test :

Sur la période considérée le MACD a envoyé 513 signaux haussiers dont 326 ont atteint leur objectif, soit 63.55% de réussite.

Le back-test d’une position haussière prise au hasard dans la même période avec le même objectif de 1% et la même limite de temps de 5 jours donne une réussite de 67.22%

De la même façon sur la période considérée, le MACD a envoyé 375 signaux baissiers dont 262 ont atteint leur objectif, soit 69.87% de réussite.

Le back-test d’une position baissière prise au hasard dans la même période avec le même objectif de 1% et la même limite de temps de 5 jours donne une réussite de 63.06%

Au total sur la période considérée le MACD a envoyé 888 signaux dont 588 se sont avérés corrects soit 66.22%. Une prise de position au hasard donnant une espérance de succès dans les condition du back-test de 65.14%.

Conclusion : Au total le MACD utilisé indifféremment pour une prise de position à la hausse ou à la baisse ne permet pas de battre sensiblement le hasard.

Cependant le MACD utilisé tel quel sous performe le hasard sur les signaux haussiers sans que cela ne soit statistiquement significatif (test t p =0.11), et sur performe sur les signaux baissier de façon statistiquement significative (p=0.01).

Le MACD doit donc être utilisé exclusivement pour des prises de position baissières.

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