Etude sur la Bollinger 20 2 en journalier
Crées par John Bollinger dans les années 80, les bandes de bollinger introduisent un critère de volatilité aux classiques enveloppes de moyenne mobile.
- Définition de l’outil utilisé pour l’étude :
La bollinger 20 2 utilise la moyenne mobile à 20 jours (MM 20) comme référence.
L’écart type calculé sur la même période (20 jours) sera le critère de volatilité.
Bollinger supérieure :
Calcul :
MM 20 + 2 * (Ecart-type des 20 dernières clôtures)
Bollinger inférieure :
Calcul :
MM 20 – 2 * (Ecart-type des 20 dernières clôtures)
- Utilisation des bandes de bollinger pour cette étude : Lorsque le cours passe en dessous de la Bollinger inférieure on considère que le marché est survendu et qu’une correction haussière est imminente, la bollinger délivre ainsi son signal haussier.
Inversement, lorsque le cours passe au dessus de la bollinger supérieure un signal baissier est délivré.
- Définition du Back-test :
Période : du 02 juin 1999 au 28 mars 2007 sur l’historique des clôtures du CAC 40 (2000 séances)
Pour chaque jour ou les bandes de bollinger envoient un signal haussier (ou baissier) sur le CAC 40, nous attribuons un objectif de 1% dans le sens du signal.
Le trade sera gagnant si l’objectif est touché en intraday dans les 5 jours qui suivent le signal.
- Résultats du Back-test :
Sur la période considérée les bandes de bollinger ont envoyé 102 signaux haussiers dont 85 ont atteint leur objectif, soit 83.33% de réussite.
Le back-test d’une position haussière prise au hasard dans la même période avec le même objectif de 1% et la même limite de temps de 5 jours donne une réussite de 67.22%
De la même façon sur la période considérée, les bandes de bollinger ont envoyé 100 signaux baissiers dont 59 ont atteint leur objectif, soit 59.00% de réussite.
Le back-test d’une position baissière prise au hasard dans la même période avec le même objectif de 1% et la même limite de temps de 5 jours donne une réussite de 63.06%
Au total sur la période considérée les bandes de bollinger ont envoyé 202 signaux dont 144 se sont avérés corrects soit 71.29%. Une prise de position au hasard donnant une espérance de succès dans les condition du back-test de 65.14%.
Conclusion : Au total les bandes de bollinger utilisées indifféremment pour une prise de position à la hausse ou à la baisse sur performent assez sensiblement le hasard.
Cependant les bandes de bollinger sous performent le hasard sur les signaux baissier mais sans que cela ne soit statistiquement significatif (test t p=0.41) tandis qu’elles sur performent très nettement le hasard sur les signaux haussier et de façon hautement significative statistiquement (p=0.0007).
Les bandes de bollinger constituent donc un excellent indicateur de retournement haussier, cependant elles s’avèrent être moins efficaces que les enveloppes de moyenne mobile simple :
L’enveloppe à 5% de la MM 20 délivrera autant de signaux pour un taux de réussite frôlant 90% à la hausse tout en fonctionnant aussi sur les signaux baissier.
Il est aussi à noter que l’enveloppe de la MM 20 poussée dans ces derniers retranchement (à 11.5%) délivrera un signal haussier statistiquement infaillible (100% de réussite…pour 12 signaux) et significatif (p=0.02).
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